Seid dem 19. Jahrhundert entwickelte sich der Tourismus in Funchal, welcher damals aber noch den europäischen Adligen vorbehalten war, damit diese im gesunden Klima der Insel ihre Krankheiten auskurieren konnten. Seid den 60er Jahren entstanden zunehmend Mittelklassehotels, welche auch für andere Urlauber ein erschwingliches Ferienziel baten.
Funchal ist neben dem touristischen Mittelpunkt auch der administrative und wirtschaftliche Mittelpunkt der Insel. Neben vielen Regierungsgebäuden haben auch große Wirtschaftsunternehmen ihren Sitz in der Stadt.
Funchals Hotelzone beginnt westlich des Parque de Santa Catarina und zieht sich 2 km entlang der Felsenküste bis hin zu Praia Formosa.
